Период времени, когда в компании ведутся определенные процессы хозяйственной деятельности, аналитики обозначают циклами. Их продолжительность служит для оценки качества управления активами и долговыми обязательствами предприятия. Менеджмент различает три вида таких процессов: операционный, производственный и финансовый.
Понятие операционного цикла
Операционный цикл показывает промежуток времени, за который организация получит сырьё или готовые материалы, произведет готовую продукцию, отгрузит ее покупателю и получит плату за нее. ОЦ включает в себя производственный этап (ПЦ), который завершается в момент отгрузки товаров предприятия и при отсрочке платежа совпадает с завершением операционного этапа.
Суть этого процесса состоит в обращении денег и материальных активов предприятия, результатом которого будет получение прибыли. Изначально деньги преобразуются в производственные запасы, потом они попадают в незавершенное производство, затем – в складские запасы готовой продукции. При ее реализации предприятие получает деньги в большем объеме. Затраченные на изготовление подлежащих реализации товаров средства при отсутствии платы за отгрузку от покупателя признаются дебиторской задолженностью.
Расчет продолжительности ОЦ
Длительность операционного цикла рассчитывается по календарным дням и зависит от вида деятельности организации, типа и технологии производства товаров, логистики и других хозяйственных факторов.
Чем меньше величина ОЦ, тем быстрее организация получит прибыль. Показатели предприятия станут хуже в случае продления ОЦ. При наращивании производственных мощностей время ОЦ сократится.
В состав активов предприятия входят:
- дебиторская задолженность (ДЗ);
- материалы;
- готовая продукция (ГП).
Для определения длительности ОЦ необходимо рассчитать продолжительность оборачиваемости каждого из активов:
- Обращение ДЗ рассчитывается как соотношение величины выручки от продаж к средней сумме возникшей дебиторской задолженности.
- Оборачиваемость материалов представляет собой отношение готовой продукции к усредненной величине остатков материалов на складе за определенный период.
- При расчете оборота ГП в числителе отражается показатель себестоимости такой продукции, а в знаменателе – средняя величина остатков произведенных товаров на складе.
Что такое ФЦ
Финансовый цикл – это количество дней ОЦ, за которое проходит полная оборачиваемость финансов в разрезе одной операции по реализации. Начало финансового цикла (ФЦ) – момент оплаты поставщикам стоимости приобретенного сырья, или материалов, или продукции для дальнейшей реализации. Завершается ФЦ в момент поступления на расчетный счет организации оплаты от покупателей.
ФЦ показывает период отсутствия в компании свободных денег, когда проведена оплата поставщикам, но еще не погашена возникшая при реализации продукции дебиторская задолженность.
В целях сокращения времени возврата денег в исходную точку необходимо предусмотреть варианты:
- отсрочки платежа с поставщиками;
- получения предоплаты от покупателей.
Чтобы свободных денег в компании было больше, период оборачиваемости дебиторской задолженности должен превышать оборачиваемость кредиторской.
Расчет финансового цикла в денежном выражении
Для проведения анализа ФЦ нередко требуется его выражение не только в днях, но и в деньгах. В первую очередь это необходимо для определения возможного дополнительного финансирования компании за счет собственника или привлечения займов. Расчет ФЦ в деньгах проводится на основании формы 2 бухгалтерского «Отчета о прибылях и убытках».
Чтобы выяснить сумму затрат, которые необходимо ввести в бизнес, требуется провести вычисление по следующей формуле:
ФЦден= РасходыФ2 * ФЦдни, где:
ФЦден – ФЦ в деньгах, РасходыФ2 – сумма всех расходов по данным отчета о прибылях и убытках; ФЦдни – ФЦ, равный количеству дней.
Формула для проведения расчета ОЦ
В случае оплаты приобретенной продукции после отгрузки необходимо применять схему исчисления операционного периода в следующем виде:
ОЦ = ПЦ + ТОб.ДЗ.,
где ТОб.ДЗ. представляет собой количество времени, необходимое для обращения дебиторской задолженности.
В случае предоплаты или оплаты товара в момент отгрузки расчет следует откорректировать с учетом возникающих кредиторских обязательств перед покупателями.
Одним из вариантов анализа операционного периода будет его определение на основании данных бухгалтерского баланса за определенное время по следующей формуле:
Тоц = 360/Кодз + 360/Коз,
в которой Кодз – это коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, равный отношению выручки к усредненной дебиторке, а Коз – это коэффициент оборота запасов на складе, который показывает соотношение выручки и средней величины запасов на складе.
Анализ данных по этапам работы фирмы в большинстве случаев позволяет достоверно определить эффективность ее экономической политики. Анализ показателей необходим в случае привлечения дополнительного капитала. Их рост говорит об ухудшении рентабельности компании, отсутствии свободных денег и снижению ее деловой активности.
Для изучения бизнес-процессов консалтинговая компания «Инфинанс» определяет оперативность получения организацией прибыли и рассчитывает другие показатели. На их основе специалисты составляют отчет и дают рекомендации по оптимизации работы.
