Изменение оборотного капитала – одна из основных задач компании, которая требует решения, если предприятие получает прибыль, но при этом денежных средств у него нет. В области экономики этот показатель – один из главных. Он необходим, чтобы оценить, насколько компания способна самостоятельно распоряжаться собственными средствами и вести производственные процессы. Оборотный капитал также используют, если необходимо проанализировать ценные бумаги, дать оценку рентабельности и эффективности деятельности.
Определение оборотного капитала
Если рассматривать с точки зрения экономики, то оборотный капитал – это совокупность активов, стоимость которых сразу переносится на готовый товар. Если сравнивать с основными фондами (оборудование, здания), то в этом случае процесс проходит постепенно. Иными словами, можно сказать, что оборотный капитал имеет определенное сходство с оборотными активами.
На практике, как правило, под этим понятием имеют в виду разницу, которая возникает между суммами активов, находящихся в обороте, и текущими обязательствами (NWC).
К основным оборотным активам относят:
- дебиторку;
- денежные средства;
- запасы, состоящие из готовой продукции и сырья;
- вложения финансов.
К текущим обязательствам относятся:
- кредиторская задолженность;
- заемные средства, используемые в краткосрочном периоде.
Если рассматривать более узко, то оборотный капитал (ОК) представляет собой чистый операционный (ОК) – NOWC.
Благодаря ему можно вычислить деньги, которые используются именно в текущей деятельности организации. Формула, по которой он рассчитывается, несколько напоминает NWC, но при этом в оборотных активах не принимают во внимание финансовые вложения, а по текущим обязательствам не учитывают заемные средства. Если по итогу получается отрицательный результат NOWC, значит, компания не способна сама обеспечивать свою операционную деятельность финансами.
На Западе активно применяется и такой показатель, как DWC. Он необходим, чтобы понимать, сколько времени потребуется для превращения оборотного капитала в доход предприятия.
Формула для расчета:
DWC = среднегодовой NWC * 365 / выручка.
Чем ниже будет его значение, тем быстрее произойдет преобразование ОК в прибыль. Это также указывает на эффективную работу организации.
Как рассчитывается оборотный капитал
Чтобы найти результат ОК, необходимо произвести вычитание из оборотных активов текущих обязательств. Согласно бухгалтерской отчетности, это будет выглядеть следующим образом: находят разницу между строками 1200 и 1500.
Если при расчете значение получается положительным, это означает, что предприятие может самостоятельно выделять собственные средства на обеспечение текущей деятельности и управление ей. Это будет указывать на ее платежеспособность в краткосрочной перспективе.
Отрицательные показатели будут свидетельствовать о наличии дефицита оборотного капитала. Иными словами, даже если компания получает прибыль, достаточно оборотных активов, у нее всё равно могут быть проблемы с платежеспособностью и ликвидностью. Одним из выходов в этом случае будет увеличение инвестиций в ОК.
Если проводить более углубленный анализ, то во внимание еще принимается специфика отрасли, политика финансов, происхождение самих активов и обязательств.
При расчете также нужно учитывать финансовую отчетность, поскольку показатели РСБУ будут несколько другими по сравнению с МСФО (международные стандарты финансовой отчетности). В этом случае, чтобы рассчитать оборотный капитал, из строки «Итого оборотные активы» вычитают строку «Итого краткосрочные обязательства».
Использование оборотного капитала на практике
Анализ ОК нужен для того, чтобы выявить, насколько необходимо привлечение инвестиций в чистый ОК. Он также проводится с целью оценки эффективности управленческой деятельности, ликвидности и платежеспособности.
Чтобы провести анализ, разные компоненты оборотного капитала соотносят с иными показателями экономической деятельности.
Далее проводят сравнительный анализ получившихся коэффициентов в динамике (как правило, принимается во внимание период в три года), со средними значениями отрасли, а также с такими же показателями конкурентных организаций.
По результатам оценивают потребность в изменении управления по следующим направлениям:
- наличность – когда предприятию не хватает наличных денег;
- дебиторская задолженность – есть проблемы с должниками;
- запасы – наблюдается их недостаток или избыток;
- краткосрочное финансирование – возникают перебои в сфере ликвидности.
Например, по результатам анализа разных форм получается следующая картина:
- положительная динамика;
- превосходство основного конкурента по большинству показателей;
- превышение нормативных значений;
- отсутствие нормативных показателей в группе оборачиваемости (чем они выше, тем быстрее оборот запасов и задолженности по дебиторке) и по мобильным коэффициентам (высокие считаются наиболее благоприятными для организации).
В этом случае, несмотря на качественные управленческие характеристики, делать окончательные выводы относительно того, что компания преуспевает, рано. Нужно еще оценить рентабельность, долги и другие параметры и только потом приходить к окончательному решению.
Как формируется оборотный капитал
В оборотный капитал организации могут быть привлечены как собственные, так и заемные денежные средства.
К первой категории относят прибыль, уставный капитал и другие поступления. Ко второй – кредиты в банках, привлечение инвесторов, отсрочки по выплатам от поставщиков. Заемные деньги могут как положительно повлиять на развитие предприятия, так и отрицательно, вплоть до разорения. Чтобы рассчитать эффективность применения финансов сторонних фирм, можно воспользоваться финансовым рычагом.
Пример расчета коэффициентов оборачиваемости
Можно предположить, что есть некий индивидуальный предприниматель, который занимается продажей бассейнов через маркетплейсы. За квартал (90 дней) выручка его компании составила 320 тысяч рублей. Для расчета средних показателей будут приниматься во внимание данные на начало и конец периода:
Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала будет следующим:
- средний ОК – (100 000 р. + 251 000 р.) / 2 = 175 500 р.;
- коэффициент – 320 000 р. / 175 500 р. = 1,82 раза;
- оборачиваемость за квартал, дни – 90 / 1,82 = 49 дн.
Исходя из этого можно сделать вывод, что на протяжении данного периода оборот капитала был почти два раза. При этом он был возвращен в виде прибыли примерно за полтора месяца.
Эффективность использования оборотного капитала
Для оценки этого параметра применяют различные показатели, в том числе и коэффициент оборачиваемости. Чтобы понять, насколько эффективно используется оборотный капитал, можно также делать расчеты долей:
- просрочки по дебиторке;
- просроченной задолженности по кредитам и займам;
- неликвидных запасов.
Чтобы добиться хороших показателей по оборотному капиталу, финансовое управление можно доверить профессионалам, например обратившись в компанию «Инфинанс». Опытные специалисты произведут все необходимые расчеты и выведут ваше предприятие на новый уровень.
Оборотный капитал – важный показатель, оценивающий устойчивость вашей организации и показывающий, насколько она приспособлена к самостоятельному финансированию. Однако для оценки деятельности компании в целом одного этого значения недостаточно. Чтобы провести более углубленный анализ, также желательно делать расчет коэффициентов, в основе которых – данные бухгалтерской отчетности.
