Как привлекать инвестиции в бизнес

Инвестиции – это двигатель современной экономики, на котором держится значительная часть отечественных деловых проектов. В дополнительных денежных вливаниях нуждается едва ли не весь малый и средний бизнес в России. Поэтому большинство отечественных предпринимателей сегодня всё чаще задаются вопросом, как привлечь инвесторов.

Виды инвестиций

Процесс привлечения денег подразделяется на виды и стратегии в зависимости от различных факторов: срока, показателей риска проекта, целей, статуса вкладчика. Рассмотрим каждый из них в отдельности.

Акционерное (долевое) инвестирование

Суть привлечения такого вида вложений заключается в том, что лицо в обмен на отданные средства покупает долю в уставном капитале компании или часть акций. Покупка может происходить следующим образом:

1. Приобретение доли с постоянным обязательством делать вложения и в дальнейшем. В данном случае размер уставного капитала не меняется, а новая доля создается за счет частей доли каждого участника.
2. Покупка доли выбывшего участника без предоставления каких-либо финансовых обязательств в дальнейшем.
3. Внесение инвестиций в обмен на новую долю в уставном капитале. Речь идет об увеличении размера уставного капитала за счет привлечения новых денежных вливаний.

Сумма вложений прямо не связана с размером доли. Она может во много раз превышать номинальную стоимость доли. Например, внесено 2 млн руб., а цена выкупленной доли составила 2 тыс. руб. Закон не содержит на этот счет никаких указаний, кроме одного: сумма вложений не может быть меньше стоимости доли, которая в обмен полагается инвестору.

Долговое финансирование

Рассматриваемый тип не подразумевает выкупа доли в бизнесе в обмен на вложения. Суть долгового финансирования заключается в том, что между инвестором и компанией возникают долговые отношения. То есть компания становится должником, а вкладчик – кредитором. Однако исключительно долговой тип используется редко. Наиболее популярным считается его подвид – инвестиционный заём.

Инвестиционный заём

Это сделка, по которой заимодатель (инвестор) предоставляет в проект предпринимателя деньги на условиях возвратности, возмездности и срочности. Причем возврат основной суммы и процентов осуществляется за счет прибыли, которую компания получит в результате применения инвестиций. При инвестиционном займе вкладчик и компания в равной степени несут риски возможной неокупаемости вложений.

Такой договор вписывается в общие положения Гражданского кодекса о займе. Но при этом ему требуется куда более тщательная детализация условий. В частности, необходимо четко определить, что входит в понятие прибыли, поскольку именно к ней привязано обязательство компании возвращать заём с процентами. В договоре также необходимо закрепить за собственником денежных средств право контролировать ход производства, проверять достоверность отчетностей, оценивать финансовые показатели.

Конвертируемое финансирование

Суть заключается в том, что лицо вначале выступает в статусе заемщика, а затем переходит в категорию учредителей. То есть на первом этапе выдается инвестиционный заём, а затем инвестор конвертирует свое право требования долга в долю уставного капитала компании с дальнейшим списанием обязательства. Правила применения смешанного инвестирования таковы, что лицо в любой момент может отказаться от конвертации займа в долю, сохранив свой статус кредитора по отношению к компании.

Вкладчик может выбрать. Если проект его заинтересует, он может отказаться от требования долга и вступить в ряды соучредителей (стать акционером). В противном случае он вправе оставаться в статусе кредитора.

Источники инвестирования

В качестве источников средств предприниматель может рассматривать:

• Активы частных инвесторов – юридических и физических лиц. Для их поиска можно использовать профильные интернет-площадки и доски объявлений – biznet.ru, business-platform.ru, deloshop.ru. Здесь предприниматель может рекламировать свое предложение.
• Банковские кредиты. Банки могут выделять средства на развитие бизнеса разными способами: единовременным перечислением или путем открытия кредитной линии. Разнятся суммы и сроки кредитования и в зависимости от целей клиента. Это могут быть и небольшие суммы (300–400 тыс. руб.), которые выдаются на несколько месяцев, и многомиллионные кредитные линии, действующие по 5–7 лет.
• Фонды прямых инвестиций. Вообще прямые вложения отличаются от других похожих видов финансирования тем, что взамен вложенных денег лицо приобретает долю в уставном капитале компаний-получателей. Сделки совершаются без посредничества участников рынка ценных бумаг. Прямое финансирование связано с большим риском неокупаемости. В случае неправильно выбранного проекта будет сложно вернуть свои средства. Чтобы избежать этих рисков, частные инвесторы вступают в фонды прямых инвестиций, которые аккумулируют средства всех желающих и вкладывают их одновременно в различные коммерческие стратегии.
• Гранты и субсидии от государства. Существуют государственные программы, направленные на стимулирование и развитие малого бизнеса, научно-коммерческих проектов.

Как привлекать инвестиции в бизнес – пошаговая инструкция

Условно процесс привлечения денежных вливаний в бизнес можно разделить на несколько этапов. Рассматривать будем ситуацию, когда имеется уже действующая компания, которая нуждается в дополнительном финансировании.

Выбор источника инвестирования

Это может быть банк, венчурный фонд, частное или юридическое лицо. В процессе выбора важно анализировать предлагаемые условия и оценивать, насколько они соответствуют возможностям компании. Например, если в качестве финансирования бизнеса выступает обычный заём, необходимо уточнить проценты, сроки возврата, сопоставить их с планируемой прибылью и временем ее получения.

Составление резюме компании (коммерческого предложения, бизнес-плана)

Следует составить детальное описание проекта, запрашиваемое количество средств, будущие выгоды для вкладчика: когда и сколько конкретно денег он получит. Его нужно заинтересовать – описать опыт компании, рассказать об уже реализованных успешных проектах, привести показатели продаж (если таковые имеются), чтобы контрагент понимал, что ему предлагают вложиться не в «пустышку», а в реально действующее предприятие. Некоторые профессиональные инвесторы и венчурные фонды разрабатывают собственные стандарты, которым должны соответствовать бизнес-планы и проекты потенциальных получателей финансирования.

Отправка и контроль получения

Через несколько дней после того, как предложение (резюме) будет направлено инвестору, предпринимателю имеет смысл связаться с ним или его представителем и узнать, получено ли письмо и когда можно рассчитывать на ответ. Естественно, если речь идет о банковском кредите, такое поведение не имеет смысла. В случае с банком предпринимателю нужно лишь дождаться одобрения его заявки.

Встреча и переговоры

Суть переговоров заключается в том, чтобы убедить инвестора «вложиться» в проект. По большому счету это те же продажи, только в качестве товара выступает бизнес. Задача предпринимателя состоит в том, чтобы преподнести его в наиболее выгодном для второй стороны свете. Однако не стоит зацикливаться только на сильных сторонах проекта. Инвестор, перед тем как расстаться с деньгами, непременно захочет понять все возможные риски. И предприниматель должен все эти риски в теории предусмотреть, а также разработать пути их минимизации.

Подписание договора

Название инвестиционного договора будет разным в зависимости от источника средств и способа вложений.

Если финансирование проекта оформлено в виде обычной заемной сделки, стороны могут составить стандартный договор займа, где будет указана сумма кредита, срок и порядок его возврата, процентная ставка, ответственность за неисполнение условий.

Если финансирование совершается в виде долевой или акционерной инвестиции, стороны не заключают договора в прямом смысле слова. Инвестор пишет в компанию заявление о принятии его в состав участников ООО (акционеров АО) посредством внесения доли в уставной капитал. В заявлении указывается запрашиваемый размер доли и сумма взноса. Участники на общем собрании принимают решение о вводе нового учредителя и увеличении уставного капитала за счет его вклада. Протокол общего собрания подлежит нотариальному заверению. После того как средства инвестора поступят в компанию, необходимо внести соответствующие изменения в ЕГРН.

При конвертируемом инвестировании заключается договор конвертируемого займа. Он подлежит обязательному нотариальному заверению. Перед тем как подписать его, инвестор обращается в компанию с заявлением о принятии в состав учредителей (акционеров) посредством передачи конвертируемого займа.

На общем собрании участники (акционеры) принимают новое лицо в свой коллектив, согласовывают сумму вклада, положения о том, что денежные требования будут зачтены в счет его доли в уставном капитале, и другие необходимые условия. Решение оформляется протоколом. Протокол заверяется у нотариуса, и только после этого компания и вкладчик подписывают договор конвертируемого займа.

Риски предпринимателя при привлечении инвестиций

Предприниматель, привлекающий вложения в свой бизнес, не застрахован и от рисков.

Несовпадение целей

Чтобы избежать этой проблемы, необходимо заранее обсуждать, что преследуют обе стороны. Задача предпринимателя заключается в том, чтобы как можно более подробно донести до инвестора цели, которых он планирует достичь с помощью его денег, и самое главное – в будущей работе следовать им. А чтобы инвестор видел, что бизнес идет по заранее озвученному плану, получатель денег должен давать регулярные отчеты по достигнутым результатам. Во избежание разногласий рекомендуется вносить соответствующее положение о целях в договор.

Потеря контроля

Инвестор, вложивший свои средства в чужой бизнес, всеми силами будет пытаться его контролировать. Нередко из-за этого учредители и руководство теряют свои управленческие позиции, невольно уступая их напористому инвестору. Чтобы минимизировать этот риск, правила и порядок контроля инвестора необходимо определять в договоре. Бизнесмен также должен регулярно предоставлять инвестору достоверную и полную информацию о работе предприятия.

Ошибка в выборе партнера

Такая ошибка чревата постоянными конфликтами с инвестором в течение всего времени, пока действует договор с ним. Здесь может быть всё: и судебные иски, и потеря контроля над деятельностью предприятия, и требование возврата денег. Не исключено, что выбранный партнер оказался совсем не тем, кем представлялся, и работать с ним в течение долгого времени будет очень сложно.

Чтобы избавить себя от таких неприятностей в будущем, предприниматель должен изучить требования инвестора, его цели, возможности и даже характер, а затем сопоставить всё это с возможностью будущего сотрудничества.

Типичные ошибки начинающих предпринимателей

Недостаточная подготовка к получению инвестирования и неправильно составленный бизнес-план – это далеко не все ошибки, которые допускают стартаперы. Среди типичных ошибок можно назвать следующие:

• нетерпение, когда, получив пару отрицательных ответов, человек отказывается от собственного дела;
• отсутствие привлекательности проекта, когда стартап неинтересен потому, что таких идей вокруг уже слишком много;
• неспособность предпринимателя презентовать свой проект в выгодном для инвестора свете, хотя на деле он вполне конкурентоспособный;
• ошибки в расчетах – это признак некомпетентности предпринимателя и «шаткости» его проекта.

Этих проблем поможет избежать грамотная подготовка к привлечению инвесторов и консультации с опытными финансистами.

Договор инвестирования – это общее название для всех сделок, направленных на привлечение средств в бизнес. Единого образца в данном вопросе не существует. Прежде чем привлекать инвестиции, предпринимателю имеет смысл проконсультироваться у специалистов в области финансов и экономики. Например, можно обратиться в компанию «Инфинанс». Наши эксперты расскажут, как правильно выбрать инвестора, оформить полученные средства, избежать возможных рисков, помогут составить договор.