Разница между корпоративными финансами и финансовым менеджментом

Корпоративный финансовый менеджмент представляет собой использование потенциала предприятия настолько максимально, насколько это возможно, чтобы сформировать и удерживать цены посредством грамотного управления ресурсами, которыми оно располагает, и принятия правильных решений. Но в деятельности многих компаний часто прослеживается такая ошибка, как приравнивание корпоративного управления к менеджменту в целом. Такой подход неправильный. Обязательно должно быть разделение корпоративных финансов и менеджмента в целом, что делают далеко не все.

Корпоративные финансы

Корпоративные финансы – это стратегические финансы. Они необходимы, чтобы решать задачи, связанные с необходимостью расширения производства (насколько оно будет целесообразным), с разработкой и внедрением новых направлений в бизнесе (нужно ли это и будет ли эффективным). А также отвечает на вопрос о поддержании собственного капитала совместно с долговыми обязательствами для сохранения предприятия.

Кроме того, корпоративные финансы необходимы для урегулирования взаимоотношений между владельцами и самой организацией. Это может касаться, к примеру, вопроса выбора дивидендной политики, которая бы удовлетворяла всех акционеров, чтобы компания и дальше могла существовать без каких-либо рисков.

Это инструмент, позволяющий принимать решения стратегического характера. Можно предположить: топ-менеджер уверен, что фирме необходим какой-либо определенный продукт. Это прекрасно, но акционеры должны быть уверены в возврате собственного капитала. Именно для этой цели и существует финансовый отдел, который переводит предлагаемую стратегию в цифры посредством использования финансовых моделей. Только после этого шага может идти речь о «реальном бизнесе». Следовательно, основным инструментом корпоративных финансов выступает финансовая модель, благодаря которой можно спрогнозировать различные ситуации с оборотом денежных средств (расходы, выручку) на квартал или год вперед. Иными словами, такая модель покажет, есть ли, например, необходимость в открытии нового проекта и каковы его перспективы.

Финансовый менеджмент

В отличие от корпоративных финансов финансовый менеджмент является более «приземленным» направлением, от которого будет зависеть ежедневная деятельность организации. Чтобы бизнес существовал, причем эффективно, ему требуется капитал. В сущности, финансовый менеджмент и нужен, чтобы постоянно обеспечивать предприятие деньгами и следить за бесперебойной работой всех бизнес-процессов. По сути, у финансового менеджера всего две основные обязанности: каждый день контролировать потоки денежных средств и планировать их распределение на перспективу.

Инструментами в этом случае могут выступать:

• платежный календарь;
• реестр платежей;
• годовой бюджет.

Для анализа он может собирать информацию с различных отделов:

• продуктового;
• маркетингового;
• коммерческого;
• логистического.

Главная задача, которую должен решать финансовый менеджер, заключается в предупреждении кассового разрыва. Другими словами, это ситуация, когда предприятие вынуждено экономить на финансах, поскольку их не хватает.

Если возникает такая необходимость, финансовый менеджер может воспользоваться краткосрочным финансированием, то есть взять кредит в банке или привлечь заемные средства акционеров корпорации.

Стоит также отметить, что в компетенции менеджера по финансам не входит составление управленческой, бухгалтерской или налоговой отчетности. Этим занимаются другие структуры компании.

Цели и задачи финансового менеджмента

Основная цель заключается в повышении стоимости организации и максимальном увеличении прибыли. Кроме того, сюда входит большое количество задач, среди которых к наиболее важным относят следующие:

• Эффективное использование ресурсов. Если предприятие берет кредит, например, под 15 % годовых и никуда не вкладывает эти средства, то доход от них при условии хранения на счетах будет составлять всего лишь 6 % в год. Такое применение финансов считается нецелесообразным. Финансовый менеджер должен сделать так, чтобы таких ситуаций не возникало.
• Минимизация рисков. Отдел финансового менеджмента должен следить за снижением вероятности несения организацией убытков. Сюда входит обеспечение своевременного поступления всех платежей от контрагентов, внесение в срок оплаты по кредитам, устранение рисков переплат (штрафы за возникновение просрочки по выплатам).
• Оптимизация расходов. Обязанность финансового менеджера – найти расходы, которые можно сократить, и пути решения поставленной задачи. Если, например, на закупку сырья требуется много средств, то менеджер может заключить с поставщиками договор о предоплате вместо скидки, тем самым оптимизируя траты.
• Обеспечение финансовой устойчивости. Компания должна быть способна выполнять свои обязательства по платежам.

Если рассматривать более классические задачи финансового менеджмента, то можно выделить такие, как оценка возможностей предприятия, оптимизация оборота денежных потоков и прочие. По сути, это направление решает все задачи корпорации.

Основы управления финансами: концепции и принципы

Финансовый менеджмент – это большая область знаний, которая включает в себя множество направлений, концепций и принципов. Необязательно знать их все, но иметь представление о базовых, на которые в большинстве случаев и ставится ориентир, всё же стоит.

Среди основных концепций можно выделить следующие:

• Временная стоимость денег. В различные периоды ценность одной и той же суммы может понижаться или повышаться. Простыми словами, две тысячи евро в настоящее время, спустя 3 года и через 10 лет представляют собой совершенно разные суммы, несмотря на одну и ту же номинальную стоимость. То есть компаниям выгодно получать деньги как можно раньше.
• Денежные потоки. Это основа, которая позволяет принимать решения и оценивать проекты. Специалистам неважна бухгалтерия: они ориентируются на фактическое движение финансов.
• Стоимость капитала. Представляет собой цену, которую предприятие готово заплатить, чтобы его привлечь. В зависимости от источника она будет различной. Например, деньги акционеров обойдутся в несколько раз дешевле, чем использование кредитов.
• Альтернативные затраты. При анализе проектов обязательно должны приниматься во внимание иные варианты, куда можно более целесообразно вложить деньги: к примеру, купить еще одну фирму или вложить в депозит.
• Риски и доходность. Если не рисковать, вряд ли можно получить прибыль. Чем выше риск, тем более высоким будет доход, и наоборот.

Если говорить о принципах, то их пять: самофинансирование, финансовая самостоятельность, обеспечение рисков, материальная заинтересованность и ответственность.

Какие методы и инструменты используют для управления финансами

Методы – это способы, необходимые для финансового управления. К ним имеет отношение налогообложение, страхование рисков, получение кредитов.

Инструменты – это то, с помощью чего можно управлять. Они могут быть различными и зависят от поставленных целей и задач.

К наиболее распространенным относят:

• ERP-систему – обеспечивает хранение данных (договоры, сроки по выплатам);
• финмодель – помогает спланировать развитие компании, спрогнозировать различные ситуации (прибыль, поток денежных средств, возможность привлечения капитала);
• бюджет – дает возможность финансовому менеджеру планировать, выстраивать прогнозы и принимать соответствующие решения.

Основу работы каждого менеджера составляет финансовое моделирование и планирование бюджета. Вне зависимости от того, какие будут поставлены задачи, работа с этими инструментами должна проходить в обязательном порядке.

Как внедрить систему финансового менеджмента

Для внедрения можно использовать три основных этапа:

1. Суть первого заключается в формировании отделов, которые потребуются для эффективного функционирования предприятия, а также в разграничении их обязанностей и ответственности. Это может быть, к примеру, экономический, управленческий, отдел корпоративных финансов.
2. На втором шаге необходимо описать функции, которые будут выполняться каждой из структур, – составить должностные инструкции.
3. На заключительном этапе HR-менеджерам нужно будет нанять работников.

Далее система оптимизируется и совершенствуется. Возможно перераспределение зон ответственности между отделами или появление новых должностей.

Если у вас недостаточно знаний о том, как эффективно управлять финансами компании, доверить работу лучше компетентным в этой сфере людям. Например, можно обратиться в компанию «Инфинанс». У нас работают только высококвалифицированные сотрудники, которые проконсультируют по всем интересующим вопросам, а также всю работу по финансовому планированию смогут взять на себя.

Корпоративные финансы и финансовый менеджмент выполняют разные функции. Чтобы добиться успешного роста и развития компании, нужно разделять эти два направления.