Оценка финансовой устойчивости компании: показатели и анализ

Один из ключевых факторов, определяющих успешность организации, – ее финансовая устойчивость. Показатель особенно важен в условиях колебаний на рынке и неопределенности.

Это удобный инструмент для инвесторов, кредиторов, менеджеров и других заинтересованных сторон, которые хотят оценить, может ли организация выполнять свои обязательства.

Что такое финансовая устойчивость

Финансовая устойчивость – способность организации управлять своими финансами и поддерживать стабильность в течение долгого времени. Эта характеристика помогает оценить, насколько предприятие способно справиться с трудностями, изменениями в экономической среде и потенциальными рисками, не теряя стабильности и платежеспособности.

Организации с высокой устойчивостью имеют достаточно ресурсов для погашения долгов, реагирования на неожиданные затраты и инвестирования в будущий рост, не прибегая к большим займам или продаже активов.

Принципы анализа

Анализ показателей финансовой устойчивости – сложный, но очень важный процесс, который должен проходить по всем правилам и нести пользу состоянию предприятия.

Какие принципы следует соблюдать при проведении анализа:

• Комплексный подход.
• Использование достоверных источников данных – отчеты о прибылях и убытках, балансы и отчеты об изменениях в собственном капитале.
• Сравнение с аналогичными показателями других организаций.
• Правило времени. Анализируйте изменение показателей в динамике.
• Контекст. Учитывайте особенности организации. Например, высокие уровни заемных средств могут быть более приемлемыми для компаний с высокой степенью капиталоемкости.
• Прогнозирование. Используйте результаты анализа для прогнозирования будущего предприятия и оценки ее способности адаптироваться к изменениям в экономической среде.
• Связь со стратегией. Анализируйте показатели с учетом стратегических целей и планов организации. Некоторые компании могут временно иметь более высокий уровень долга из-за инвестиций в рост.

Соблюдение принципов обеспечивает более глубокий и точный анализ, что помогает в принятии решений и управлении рисками.

Основные показатели для анализа

Основные показатели – это индикаторы, которые фиксируются в отчетности и используются для анализа. Вычисляются на основе финансовых данных.

Основные показатели финансовой устойчивости предприятия:

• Соотношение собственного и заемного капитала. Доля долговых обязательств в общем капитале организации и ее зависимость от заемных средств.
• Ликвидность. Это способность предприятия погасить краткосрочные долги из доступных активов.
• Покрытие процентов. Насколько прибыль компании позволяет покрывать процентные платежи по займам.
• Чистая маржа, или валовый доход. Показывает, сколько прибыли остается после вычета всех расходов.
• Отношение текущих активов к текущим обязательствам.
• Отношение долгосрочных долгов к собственному капиталу.
• Отношение задолженности к EBITDA. Сколько лет понадобится компании, чтобы погасить всю долговую нагрузку из годовой прибыли до уплаты налогов и амортизации.

Анализ финансовой устойчивости предприятия: зачем проводится

Анализ помогает выявить текущее состояние предприятия путем оценки коэффициентов. Исходной информацией для такого анализа служат документы и отчеты компании, где ключевой из них – бухгалтерский баланс.

Полученные результаты этого анализа могут быть применены для принятия управленческих решений.

Этап 1. Анализ абсолютных показателей

Абсолютные показатели включают конкретные суммы, которые характеризуют финансовое состояние организации в абсолютных величинах. Отражают, сколько активов, обязательств или прибыли имеет предприятие без учета относительных соотношений:

• Общий долг. Сумма денежных обязательств организации перед кредиторами: краткосрочные и долгосрочные займы, облигации.
• Чистая прибыль. Это доход после вычета всех расходов, включая налоги. Указывает, сколько компания зарабатывает после учета всех издержек.
• Денежные средства. Сумма наличных денег и денежных эквивалентов, находящихся в распоряжении компании.
• Оборотные активы. Сумма активов, которые можно быстро преобразовать в денежные средства: запасы товаров, дебиторская задолженность.
• Общие запасы. Стоимость всех товаров и материалов, находящихся в наличии у компании и предназначенных для продажи.
• Собственный капитал. Сумма средств, вложенных в организацию ее владельцами.
• Обязательства перед поставщиками и кредиторами.
• Краткосрочные займы и кредиты. Сумма долгосрочных обязательств, которые должны быть погашены в течение короткого времени, обычно менее года.

После проведенного анализа переходите к оценке полученных результатов.

Этап 2. Оценка типа финансовой устойчивости

Оценкой занимаются внутренние экономисты, финансовые специалисты совместно с бухгалтерами и аналитиками. С другой стороны – заинтересованные банки, кредитные организации и инвесторы.

Выделяют основные типы:

• абсолютная;
• нормальная;
• неустойчивая;
• кризисная.

Разберем две крайности. Самая критичная ситуация – кризисная. Может быть кратковременной, например, из-за непредвиденных обстоятельств, или долгосрочной. Второй вариант наименее благоприятный и может привести к полному разорению.

Абсолютный тип финансовой устойчивости – способность предприятия развиваться благодаря прибыли. Для этого оно должно иметь гибкую структуру материальных ресурсов и возможность привлекать при необходимости заемные средства.

Этап 3. Анализ относительных показателей

Анализ относительных показателей включает оценку соотношений и коэффициентов, которые позволяют оценить устойчивость компании относительно ее размера, структуры активов и обязательств.

В отличие от абсолютных показателей относительные фокусируются на отношениях между переменными. К ним относятся коэффициенты:

• текущей ликвидности;
• автономности;
• обеспеченности собственными оборотными средствами;
• рентабельности продаж;
• обеспеченности активами;
• долга к собственному капиталу.

Относительные показатели придают финансовой устойчивости контекст и помогают сравнить ее с другими предприятиями.

Расчет показателей структуры капитала

Основывается на анализе финансовой отчетности компании. Для этого собираются данные о сумме собственного и заемного капитала. Затем эти индикаторы сравниваются, чтобы понять, как организация финансируется и насколько зависима от заемных средств.

Полученные показатели отражают способы финансирования компании собственными и заемными средствами. Их анализ позволяет оценить финансовую стабильность и риски, связанные с уровнем долговой нагрузки.

Расчет соотношений между активами и обязательствами

Соотношения между активами и обязательствами помогают оценить, насколько эффективно компания использует свои активы для покрытия обязательств.

Рассчитывается легко: достаточно посчитать сумму всех имеющихся активов, отдельно – обязательств, и разделить первый полученный показатель на второй.

Расчет показателей прироста капитала

Прирост капитала – это разница между конечной и начальной суммами собственного капитала. Выражается как отношение этой разницы к начальному капиталу. Полученный результат позволит оценить эффективность привлечения и использования дополнительных средств в компании.

Основные коэффициенты

После анализа будут получены результаты, на основе которых будут сделаны выводы о финансовой устойчивости компании.

Коэффициент зависимости

Показывает долю собственных средств предприятия в его общей структуре. Это отношение собственного капитала к общей сумме активов, которое выражается в процентах. Позволяет оценить степень зависимости компании от внешних источников.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Позволяет оценить баланс между собственным и заемным финансированием. Показывает, какая часть финансирования составляется из собственных средств, а какая – из заемных.

Коэффициент финансовой устойчивости

Показатель, который отражает способность организации удерживать свою финансовую стабильность в долгосрочной перспективе, минимально на 1–2 года. Показывает, насколько долгосрочное финансирование компании основано на собственных средствах по сравнению с заемными.

Коэффициент маневренности собственного капитала

Оценивает, как изменения в прибыли влияют на доходность собственных вложений, то есть собственного капитала.

Коэффициент краткосрочной задолженности

Исходя из названия, говорит о том, насколько хорошо и быстро предприятие способно погасить краткосрочные долги и обязательства.

Степень платежеспособности организации

Степень платежеспособности организации оценивает ее возможность выполнять свои обязательства в принципе, то есть погашать долги и обязательства вовремя: насколько быстро, в каких объемах. Именно на нее обращают внимание потенциальные кредиторы и инвесторы.

Оценивается как на краткосрочной, так и на долгосрочной основе.

Автоматизация управленческого учета

Автоматизация управленческого учета играет важную роль в современном бизнесе, обеспечивая компаниям более эффективное управление, анализ данных и принятие обоснованных решений.

Инструменты, которые вы можете применить:

• ERP-системы (Enterprise Resource Planning). Интегрированные платформы, которые объединяют различные бизнес-процессы в одной системе.
• CRM-системы (Customer Relationship Management). Помогают собирать обратную связь, отслеживать продажи, обращения и анализировать данные о клиентах.
• Системы бизнес-аналитики и визуализации данных. Инструменты для анализа больших объемов данных, создания дашбордов и отчетов.
• Системы бюджетирования и планирования. Примеры: Adaptive Insights, Anaplan.
• Системы управления запасами и снабжением. Автоматизируют учет и управление закупками и поставками.
• Системы управления персоналом (HRM). Включают функции учета рабочего времени, расчета заработной платы, управления кадровыми процессами.
• Системы электронного документооборота. Упрощают обмен и хранение документов: счетов, договоров, отчетов.

Наиболее эффективный инструмент – ERP-системы, которые объединяют разные аспекты управления на одной интегрированной платформе. Для автоматизации можно использовать системы бизнес-аналитики: Power BI, Tableau, 1С Бизнес-старт.

Помощь «Инфинанс»

«Инфинанс» поможет сделать ваш бизнес более прибыльным, полностью белым и защищенным. Проводим бухгалтерский, юридический и финансовый аутсорсинг. Все ваши задачи будут решены группой опытных экспертов. Работаем по официальному договору – наша ответственность застрахована, берем на себя все риски.